Plaquette de présentation "AREVA l'essentiel"
Résultats annuels 2009
Document de Référence 2010
Présentation "Business & Strategy overview" (février 2012) [ANG]
Rapport de croissance responsable "AREVA en 2010"
Présentation "Business & Strategy overview" (septembre 2011) [ANG]
"AREVA: Global leader in CO2-free power generation" [ANG]
Carbon Disclosure Project 2010
Rapport financier semestriel 30 juin 2011
Rapport financier semestriel 30 juin 2010
Comprendre les états financiers
Cette page présente une synthèse des informations financières structurées selon trois grands axes : compte de résultat consolidé, bilan consolidé et flux de trésorerie
Le compte de résultat consolidé
Ce tableau récapitule l'ensemble des résultats du groupe AREVA durant les exercices comptables 2007 et 2008.
| En millions d'euros | 2008 | 2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (1) | 13 160 | 8 089 |
| Autres produits de l’activité | 2 286 | 28 |
| Coût des produits et services vendus | (453) | (7 221) |
| Marge brute | (1 587) | (1 410) |
| Frais de Recherche et Développement | 171 | (123) |
| Frais commerciaux | - | (57) |
| Frais généraux et administratifs | 417 | 751 |
| Autres charges et produits opérationnels | (29) | 64 |
| Résultat opérationnel | (46) | (81) |
| Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 343 | 734 |
| Coût de l’endettement financier brut | 156 | 148 |
| Coût de l’endettement financier net | 498 | 882 |
| Autres charges et produits financiers | (91) | (139) |
| Résultat financier | 589 | 743 |
| Impôts sur les résultats | 589 | 743 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 589 | 743 |
| Résultat net d’impôt des activités Nucléaire et Renouvelables | 589 | 743 |
| Résultat net d’impôt des activités en cours de cession | 589 | 743 |
Le bilan consolidé
Ce tableau liste l’ensemble actifs et des passifs du groupe AREVA durant les exercices comptables 2007 et 2008.
| En millions d'euros | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 22 841 | 21 425 |
| Goodwill (1) | 4 803 | 4 377 |
| Immobilisations | 8 002 | 6 933 |
| Actifs de fin de cycle (part des tiers) (2) | 270 | 2 491 |
| Actifs de couverture des opérations de fin de cycle (2) | 4 954 | 2 873 |
| Titres des entreprises associées | 1 757 | 1 558 |
| Actifs financiers non courants | 2 152 | 2 588 |
| Actifs d'impôts différés | 900 | 604 |
| Actifs courants | 11 804 | 9 251 |
| Stocks et en-cours | 3 403 | 2 817 |
| Clients et comptes rattachés | 4 486 | 3 884 |
| Autres créances | 2 434 | 1 402 |
| Impôts courants - actif | 164 | 94 |
| Trésorerie et autres actifs financiers (3) | 1 317 | 1 054 |
| Total actif | 34 644 | 30 676 |
| En millions d'euros | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Capitaux propres et Intérêts minoritaires | 7 292 | 7 464 |
| Passifs non courants | 11 795 | 11 951 |
| Avantages nets du personnel | 1 267 | 1 175 |
| Provisions pour opérations de fin de cycle (2) | 5 674 | 5 075 |
| Autres provisions non courantes | 123 | 121 |
| Dettes financières non courantes (4) | 3 969 | 4 302 |
| Passifs d'impôts différés | 760 | 1 277 |
| Passifs courants | 15 558 | 11 261 |
| Provisions courantes | 2 081 | 1 823 |
| Dettes financières courantes (4) | 2 693 | 613 |
| Avances et acomptes reçus | 4 752 | 4 172 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 991 | 2 565 |
| Autres dettes opérationnelles | 2 884 | 1 921 |
| Impôts courants - passif | 104 | 127 |
| Autres dettes non opérationnelles | 53 | 41 |
| Total passif | 34 644 | 30 676 |
(1) Goodwills ou écarts d'acquisition nets
Les goodwill nets passent de 4 377 millions d’euros 31 décembre 2007 à 4 803 millions d’euros au 31 décembre 2008, soit une augmentation nette de 426 millions d’euros. Cette évolution des goodwills résulte principalement de :
- L’impact de la modification du goodwill d’Uramin pour 83 millions d’euros dans le Business Group Amont suite à la finalisation du PPA.
- L’acquisition de la société Koblitz pour 48 millions d’euros et la diminution de 15 millions d’euros du goodwill de Multibrid dans le Business Group Réacteurs et Services.
- L’acquisition des sociétés Nokian Capacitors (pour 29 millions d’euros) et Waltec (pour 30 millions d’euros).
- La contrepartie des options de vente détenues par les minoritaires d’AREVA NP, donnant lieu à une augmentation du goodwill de 185 millions d’euros.
(2) Les opérations de fin de cycle
Le bilan IFRS permet de rapprocher :
- les provisions liées aux opérations de fin de cycle (5 674 millions d’euros au 31 décembre 2008, dont 270 sont à financer par les tiers et 5 404 par AREVA)
- les actifs relatifs à ces provisions : les actifs de fin de cycle part des tiers (270 millions d’euros) et les actifs financiers de couverture des opérations de fin de cycle (4 954 millions d’euros).
Au 31 décembre 2008, le portefeuille dédié (à l'actif : "actifs de couverture des opérations de fin de cycle") était de l’ordre de 4,9 milliards d’euros en valeur de marché.
(3) La trésorerie et autres actifs financiers
Dette nette
Le 27 janvier 2009, SIEMENS a annoncé, lors de son Assemblée Générale, son intention d’exercer l’option de vente de sa participation de 34 % dans le capital d’AREVA NP.
Du fait de la négociation à venir avec SIEMENS, AREVA a pris la position de maintenir en dettes financières la valeur de l’option de vente au même montant que celui qui avait été évalué au 31 décembre 2007, soit 2 049 millions d’euros.
Sur la base de cette valorisation, l’endettement financier net du groupe s’élève à 5 499 millions d’euros contre 4 003 millions d’euros fin 2007. Avant prise en compte de cette option de vente, l’endettement net ressort à 3 450 millions d’euros contre 1 954 millions d’euros en 2007.
Les actifs dédiés couvrent les provisions pour les opérations de fin de cycle
Fin 2008, les provisions liées aux opérations de fin de cycle s'élèvent à 5 674 millions d'euros contre 5 075 millions d'euros fin 2007. La part financée par AREVA s'élève à 5 404 millions d'euros. Le portefeuille financier constitué pour couvrir les opérations de fin de cycle s'élève au 31 décembre 2008 à 4 954 millions d'euros.
Dividende de 7,05 euros proposé à l'Assemblée Générale
Le Conseil de Surveillance a proposé à l'Assemblée Générale du 30 avril 2009 un dividende de 7,05 euros par action et par certificat d'investissement au titre de l'exercice 2008. Ce dividende, correspondant à un taux de distribution de 42,4 % du résultat net part du groupe 2008, a été mis en paiement le 30 juin 2009.
(4) Les dettes financières
Du fait de la négociation à venir avec SIEMENS, AREVA a pris la position de maintenir en dettes financières la valeur de l’option de vente au même montant que celui qui avait été évalué au 31 décembre 2007, soit 2 049 millions d’euros.
Sur la base de cette valorisation, l’endettement financier net du groupe s’élève à 5 499 millions d’euros contre 4 003 millions d’euros fin 2007.
Avant prise en compte de cette option de vente, l’endettement net ressort à 3 450 millions d’euros contre 1 954 millions d’euros en 2007.
Tableaux des flux de trésorerie
| En millions d'euros | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Marge Brute d'autofinancement | 904 | 1 294 |
| Variation du BFR (1) | (446) | (416) |
| Trésorerie générée par l'activité | 81 | 722 |
| Trésorerie liée aux opérations d'investissement | (1 259) | (2 796) |
| Trésorerie liée aux opérations de financement | 1 516 | 1 522 |
| Diminution (augmentation) des titres de placement | 42 | 178 |
| Impact des variations de périmètre, taux de change, etc... | (22) | (7) |
| Augmentation (diminution) totale de la trésorerie | 357 | (381) |
| Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice | 520 | 901 |
| Trésorerie à la clôture | 1 050 | 634 |
| Concours bancaires courants et autres | (172) | (113) |
| Trésorerie nette à la clôture de l'exercice | 877 | 520 |
(1) La variation du besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement (BFR) du groupe est structurellement négatif, compte tenu de l'importance des avances clients principalement liées aux activités long terme du Business Group Aval.
Il s'établit à - 488 millions d'euros au 31 décembre 2007, contre - 736 millions d'euros un an auparavant. Cette consommation de 248 millions d'euros de trésorerie s'explique essentiellement par la variation de BFR opérationnel.
La variation du BFR opérationnel correspond, pour la quatrième année consécutive, à un emploi de trésorerie à hauteur de 432 millions d'euros en 2007.
